"הנסיך הקטן שלנו כבר בן שלושה חודשים והחלטנו שחייבים להתחיל לחסוך בעבורו סכום נאה - ללימודים, לרכישת דירה או סתם לטיול מסביב לעולם. בכוונתנו להפריש 500 שקל בחודש במשך כ-20 שנה. מהן האפשרויות העומדות בפנינו לריפוד עתידו של יורש העצר? אמא ואבא של אלון
ראשית, הרעיון שלכם לחסוך לאלון הקטן והחמוד הוא מצוין. מי שיכול לחסוך לעצמו, לילדיו או לנכדיו עושה מהלך פיננסי מבורך שיכול להניב רווחים גדולים בעתיד.
ועכשיו לתכל'ס. בדרך כלל אנו ממליצים למי שמחפש חיסכון לטווח ארוך (ו-20 שנה הם בהחלט טווח ארוך) להפנות את רוב הכסף לשוק המניות. מחקרים רבים כבר הראו שהשקעה במניות, למרות התנודתיות הרבה שבה, מניבה את התשואה הגבוהה ביותר. רק לשם השוואה - התשואה הנומינלית שניתן היה לקבל בשוק המניות הישראלי בעשר השנים האחרונות היתה כ-14%. בניכוי אינפלציה ממוצעת של כ-3% בשנה מדובר בתשואה ריאלית שנתית של כ-11%-10%.
שימו לב לדוגמה הבאה. אם לפני 19 שנה, בדצמבר 87', הייתם משקיעים 100 אלף שקל בקרן הנאמנות אנליסט מניות של חברת אנליסט, הייתם מחזיקים היום הון בשווי של כ-3.8 מיליון שקל. זה סכום גדול, אם כי חשוב להזהיר שאף לא אחד יכול להבטיח לכם כי התשואות שהושגו בעבר יושגו גם בעתיד.
ההמלצה שלנו היא לחתום על הוראת קבע ולהפקיד את הכסף מדי חודש בקרן נאמנות מנייתית אחת או יותר, אבל רק כזו שאתם מאמינים במנהלים שלה. אפשרות אחרת היא להשקיע חלק מהכסף בתעודת סל על מדד מניות ישראלי מוביל (ת"א 25 או ת"א 100).
אפשר, אם מתאים לכם, גם לפצל את החיסכון בין קרן נאמנות שמשקיעה בישראל לקרן נאמנות שמשקיעה בעולם. במקרה של קרן נאמנות, בחירת מנהל ההשקעות הנכון חשובה מאוד ואל תחסכו במאמץ כדי לאתר מישהו כזה.
אם אתם שמרנים ומעוניינים להיות קצת יותר סולידים, אפשר לשים חלק מהחיסכון בקרן המשקיעה באיגרות חוב. רוב הסיכויים הם שהתשואה שתקבלו באיגרות החוב תהיה נמוכה יותר, אבל התנודתיות של החיסכון תהיה פחותה בהרבה.
אם מחליטים ללכת לשוק המניות, חשוב לשים לב שעושים זאת בצורה נכונה וזהירה. רצוי מאוד לעקוב מדי פעם אחרי הקרנות בהן השקעתם ואחרי שוק ההון. לפעמים הקרנות מחליפות בעלות או הנהלה. לעתים הן משנות מדיניות השקעה.
והעיקר, מצב השוק יכול להשתנות באופן דרמטי ואז ייתכן שיתחייב שינוי באופי ההשקעה שלכם. אם בעוד חמש או עשר שנים תתפתח כאן (או בעולם) בועה בשוק המניות, ייתכן שהמהלך הנכון יהיה לצאת ממנו לזמן מה.
אם תעשו את כל אלה ותנהגו בזהירות הראויה, קיים סיכוי לא רע בכלל שלאלון הקטן יהיה חיסכון משמעותי כשיהיה גדול.
"יש לי 10,000 שקל ואני מעוניין לקחת סיכון מסוים (אך לא גדול מדי), לטווח של 24 חודשים. היכן כדאי לפזר את הכסף בכדי לקבל תשואה מרבית?"
תקופה של שנתיים יכולה להיות מתגמלת מאוד בשוק המניות, אך יכולה גם להיות מאוד מאכזבת. לכן, אם אתה בטוח שבעוד שנתיים תוציא את הכסף, עדיף לך להשקיע באיגרות חוב קצרות, שקליות או צמודות למדד, או בקרן נאמנות המשקיעה באיגרות חוב קצרות. יש להניח שתזכה בתשואה של 6%-5% בשנה (לא צמוד), ו-4%-3.5% צמוד.
"האם כדאי לקנות זהב?"
עקרונית לא. כלומר, לא כדאי, אם אתה משקיע מהשורה ולא תכשיטן שמשתמש בזהב לצורך העסק שלו. זהב בפרט ומתכות בכלל מהווים נישה קטנה בלבד בספקטרום האפשרי להשקעה. אנחנו לא מוצאים סיבה מיוחדת שבגללה משקיע מן השורה צריך להיות חשוף להשקעה ולתנודות במחיר הזהב.
ככלל, הנתונים מלמדים כי לטווח הארוך, הזהב (וגם סחורות אחרות, אפילו נפט) לא הניב תשואה גבוהה ביחס לנכסים פיננסיים אחרים. הזהב גם לא התאפיין בתנודתיות נמוכה במיוחד, כך שהסיכון הכרוך בהשקעה בו אינו נמוך כלל.
אם בכל זאת תחליט להשקיע בזהב, דע כי מחירי הזהב עלו מאוד בשנה האחרונה והמשקיעים בו הרוויחו הרבה כסף. מתחילת 2006 ועד אמצע מאי זינק מחיר הזהב מ-438 דולר לאונקיה ל-714 דולר. בעקבות הזינוק פרשנים וכלכלנים רבים סבורים שמחירי הסחורות בעולם גילמו בשלב מסוים "בועה" פיננסית. בחודש האחרון נרשמה "מיני-מפולת" בשוקי הסחורות בעולם ומחיר הזהב צנח במהירות ב-20% עד ל-576 דולר.
"מהי הדרך הנכונה לבנות תיק השקעות של 50 אלף שקל?" שירה, המשקיעה המתחילה
זו דוגמה לשאלה מצוינת שחוסכים רבים מתחבטים בה. ראשית, שירה, את חייבת להשיב לעצמך על כמה שאלות:
א כמה את יכולה להרשות לעצמך להפסיד?
השקעה בבורסה יכולה להיות רווחית אבל עלולה לגרום גם להפסדים. האם את מוכנה להפסיד 10,000 שקל? 15 אלף שקל? אם כן, ייתכן שאת בעניין של השקעה במניות.
ב עד כמה את מוכנה להסתכן (האם את רוצה לישון טוב או לאכול טוב)?
רמת סיכון גבוהה, כלומר תיק עמוס במניות, ובייחוד במניות של חברות קטנות יחסית, עשוי להניב תשואות גבוהות. התשואות מגיעות עם תג מחיר - סיכון. תיק מפוזר (אג"ח, מט"ח ומניות) עשוי להיות הגיוני לטווחים בינוניים - 5-3 שנים - ויותר מכך.
ג מה עוד יש לך (מהו תיק הנכסים האמיתי שלך)?
השקעה של 50 אלף שקל בבורסה זה נחמד, אבל כדאי לבדוק מהם כל הנכסים שלך. האם יש לך חיסכון לפנסיה או חסכונות אחרים? האם יש דירה בבעלותך? כל אלה עשויים להשפיע על ההחלטה שלך מה לעשות עם הכסף.
ד לכמה זמן את רוצה להשקיע (האם תצטרכי את הכסף בטווח זמן קרוב)?
השקעה לטווח ארוך עדיף לעשות במניות, אם זה לשנה-שנתיים אולי עדיף ללכת על תיק השקעות סולידי.
ה מהם מקורות המידע שעומדים לרשותך וכמה זמן יש לך להקדיש לטיפול בהשקעתך?
או במלים פשוטות, האם את מעוניינת לנהל את התיק לבד - לבדוק מניות ספציפיות ולעקוב אחריהן - או שאת מעדיפה לתת את הכסף למנהלים מקצועיים (ולהשקיע, למשל, דרך קרנות נאמנות), עד שיהיה לך יותר כסף, יותר זמן ויותר ידע כדי לעשות זאת לבד.
רצוי להמתין בביצוע פעולות השקעה עד שתעני לעצמך לפחות על השאלות האלה.
"מה זו קרן נאמנות?"
קרן נאמנות היא מסגרת שדרכה יכולה קבוצת אנשים בעלת יעדי השקעה דומים להשקיע ביחד במקום לפעול באופן נפרד. הקבוצה הזו "שוכרת" מנהל מקצועי שישקיע את כספה במניות, איגרות חוב או ניירות ערך אחרים. יעד ההשקעה מוגדר מראש לפי תשקיף הקרן.קרנות הנאמנות בישראל פועלות תחת חוק השקעות משותפות בנאמנות. החוק קובע למי מותר להקים קרן, מהם התנאים להקמת קרן ומהם החובות בניהולה ובתפעולה. מי שמפקח על הקרנות היא רשות ניירות ערך. לכל קרן יש תשקיף המפרט את מדיניות ההשקעות שלה ומספק פרטים אודותיה.
מי שמשקיע בקרן נאמנות רוכש למעשה יחידות השתתפות. מחיר היחידות נקבע באמצעות סכימת הערך הכולל של ניירות הערך שבבעלות הקרן והמזומנים שבידה, וחלוקת הסכום במספר יחידות ההשתתפות המוחזקות באותו הזמן בקרן. כאשר ערכם של ניירות הערך שמחזיקה הקרן עולה, עולה גם ערכה של יחידת ההשתתפות בה.
"האם הבורסה היא קזינו?"
ממש לא. את הבורסה נוהגים לעתים להשוות לקזינו, גם כי יש בה סוג של משחק והימור וגם בשל האפשרות להרוויח ולהפסיד המון כסף בזמן קצר. התנודתיות של ניירות הערך והמהירות בה הם מזנקים ונופלים נותנות תחושה של הימורים.
ואולם הרציונל שלאורו פועלת בורסה הוא אחר לגמרי. בורסה, קודם כל ולפני הכל, היא מקום שבו פירמות מגייסות כספים לצורך השקעות, ואילו גופי חיסכון והשקעה משקיעים כסף במטרה לקבל עליו תשואה נאותה. הפירמות צריכות כסף כדי להשקיע אותו ולהגדיל את רווחיהן. אם הן משתמשות בו בתבונה מכירותיהן יגדלו, רווחיהן יגדלו, והן יוכלו לספק עבודה לאנשים ולשלם מסים למדינה.
הבורסה ורשות ניירות ערך הן גופים שמפקחים על התנהלות החברות ועל שיטת המסחר, ומכתיבים כללים של הוגנות ושקיפות כדי לשמור על האינטרסים של המשקיעים מהציבור. כללים אלה אמורים להפחית את הסיכון שבהשקעה מצד המשקיעים מהציבור.
"ברצוני לפתוח חיסכון חודשי לטווח ארוך עם הפקדה של 200 שקל בחודש. האם המסלול המועדף הוא שקלי או מנייתי?"
אין על כך תשובה חד משמעית מכיוון שיש הבדלים בסיכונים. מניות הן כמובן אפיק ההשקעה המסוכן ביותר, אם כי גם בעל פוטנציאל הרווחיות הגבוה ביותר בטווח הארוך. השקעה באפיק השקלי לטווח ארוך תתן לך במקסימום תשואה של 6.4% לשנה. מדובר בתשואה ברוטו, לפני מס.
"בשבוע שעבר נכתב ב-TheMarker ש'ממשלת טורקיה העלתה את הריבית ל-15%'. כיצד יכול משקיע פשוט ליהנות מריבית כה גבוהה? מה רמת הסיכון בהשקעה כזאת?" רותם
זו בדיוק השאלה שהתחבטו בה משקיעים רבים בעולם, כולל איש העסקים אליעזר פישמן, שעליו כתבנו כאן לא מעט בחודש האחרון.
אלא שכמו שכבר כתבנו בתשובות קודמות, בדרך כלל אין ארוחות חינם בהשקעות. תשואה גבוהה מגיעה עם סיכון גבוה. השקעה צמודה ללירה הטורקית תיתן לך ריבית שנתית גבוהה, אך גם תצמיד אותך למטבע הטורקי שעלול להתנועע בחדות. בחודש שעבר, למשל, הוא קרס לפתע בשיעור של כ-20% והסב למשקיעים בטורקיה הפסדים כבדים.
חשוב לומר, עם זאת, שהנפילה האחרונה של הלירה הטורקית ומאמצי הממשלה הטורקית לפתור בעיות מקרו כלכליות במדינה (כמו גירעון ממשלתי גדול) - בשילוב עם העלאת הריבית האחרונה - עשויים להקטין את הסיכון בהשקעה כזו. כרגע נראה שההסתברות לנפילה נוספת בשיעור כה חד בלירה הטורקית נמוכה יותר מכפי שהיתה לפני כחודש, וייתכן שרעיון ההשקעה שעלה לך כאשר קראת את הכותרת ב-TheMarker אינו מופרך כל כך.
"האם כאשר אני לוקחת משכנתא אני חייבת לעשות ביטוח משכנתא?" יעל
כן. למעשה ביטוח המשכנתא מבטח את הבנק ולא אותך. הביטוח מורכב מביטוח חיים, למקרה שיקרה לך אסון (שכמובן ימנע ממך לעמוד בהחזר ההלוואה), ומביטוח לדירה עצמה. במקרה של אסון כזה לבנק תהיה בעיה כי לא יהיה לו ממי לגבות את הכסף, והביטוח שאת עושה מבטיח שהבנק יקבל מחברת הביטוח את הכספים שמגיעים לו.
"האם כדאי להשקיע בשווקים מתפתחים?"
כן, אבל במידה, מכיוון שאלה שווקים שחשופים לסיכון גבוה יחסית. למשקיע רגיל, שאינו בקי בהשקעות באופן מקצועי, מומלץ שלא להשקיע בשווקים מתפתחים יותר מ-20%-10% מתיק ההשקעות הכולל שלו.
"מה כדאי לי לעשות עם כסף שמשתחרר בסוף שבוע זה?" מוטי
אין מה להיכנס ללחץ בגלל כסף שמשתחרר. לא יקרה כלום אם כסף ישכב בחשבון עובר ושב בבנק, עד שתמצא מה לעשות איתו.
תשקיף הקרן - מסמך המגדיר מהם סוגי ניירות הערך שבהם מותר לקרן להשקיע, ומהו סוג ההתקשרות של הקרן עם מנהל הקרן
רשות ניירות ערך - ה"משטרה" של שוק ההון. רשות ציבורית שתפקידה לפקח על החברות הציבוריות במטרה להגן על המשקיעים
שאלות בנושאי השקעות אפשר לשלוח לאימייל [email protected] | 
